Verkoop Wavin nu en stap over naar Ten Cate en TKH

Sjoerd van Es (links) en Chris Buunders van ABN AMRO Mees Pierson analyseren cijfers van een aantal beursgenoteerde bedrijven.

De politiek lijkt een akkoord te hebben bereikt over het steunpakket aan Griekenland, maar wereldwijd zijn economen sceptisch: kunnen de Grieken alle voorgestelde maatregelen wel uitvoeren? Komt er wel economische groei? Houden zij zich aan hun woord? Inmiddels moet ook Nederland hard aan het werk om de afspraak van maximaal drie procent begrotingstekort ook echt te halen.

Als er in Europa rust komt en de economie herstelt, zullen vooral de small- en midcaps kansen bieden

De politiek lijkt een akkoord te hebben bereikt over het steunpakket aan Griekenland, maar wereldwijd zijn economen sceptisch: kunnen de Grieken alle voorgestelde maatregelen wel uitvoeren? Komt er wel economische groei? Houden zij zich aan hun woord? Inmiddels moet ook Nederland hard aan het werk om de afspraak van maximaal drie procent begrotingstekort ook echt te halen.

Kansen.

“Als er in Europa rust komt en de economie herstelt, zullen vooral de small- en midcaps kansen bieden. Kijk bijvoorbeeld naar het Delta Deelnemingen Fund met een dividendrendement van 5,75% of het UBS Small Caps Germany Fund.” De beste kansen blijven in de opkomende markten, zoals zuidoost Azi., Japan en Latijns Amerika, aldus Buunders en Van Es. “In Azi. zien we de welvaart van de bevolking groeien en deze mensen gaan daarom meer besteden. Op dit moment komt ongeveer 50% van het wereldwijde GDP uit Azi. en dit zal de komende jaren alleen nog maar groeien. Dit thema kan ‘bespeeld’ worden met het UBS Asian Consumption Fund.”

Cijfers.

Grote internationale bedrijven komen over het algemeen met goede cijfers. Volkswagen deed het boven verwachting dankzij de goede verkopen van SUV’s en BASF boekte een recordwinst. “In Nederland is het allemaal wat minder, de economie krimpt en de meeste resultaten lagen onder de verwachting. Een mooie uitzondering was Imtech.” De beurs kwam verder in beweging na het bericht dat UPS interesse heeft in TNT Express. “Wellicht dat Fedex zich ook nog in deze strijd zal mengen.” Aantrekkelijk geprijsde aandelen zijn op dit moment, volgens Van Es, SBM Offshore (13,50 euro), Nuance Communications (25,50 dollar) en Accell (17,15 euro). Over de regionale fondsen: “Ten Cate presenteerde over 2011 mooie cijfers, maar de tweede helft van 2011 was zwak. Het bedrijf heeft zeker nog een grote groeipotentie en is volgens ons koopwaardig. Het koersdoel is zeker dertig euro.” Wavin stond vooral in het nieuws als gevolg van de overname door Mexchem. “Ik adviseer mijn klanten om bij de huidige koers van 10,43 euro te verkopen en niet te wachten op de offici.le bieding (10,50 euro); die zeven cent verschil zou ik laten zitten, want het duurt nog een hele tijd voor het geld van de offici.le bieding er is en met de huidige opbrengst kun je mooi overstappen in Ten Cate en TKH.”